6月底以来，受海外需求持续释放、行业开工率低位等因素的影响，草甘膦库存下降明显，价格触底反弹至4万元/吨，但7月底以来因出口需求不及预期，草甘膦利润表现宽幅，部分贸易商开始抛货，市场价格开始回落，截止截止8月4日，草甘膦原药的价格已至3.7-3.8万/吨。

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从供给上来看，经过近一年半的去库存周期，草甘膦的库存已经回落到合理水平。从工厂开工和供应角度看，多数工厂仍低负荷开工，市场供应低位，西南个别工厂持续检修状态，其余个别工厂负荷有所提升。今年上半年，国内草甘膦行业产能利用率在4-5成。同时7、8月是传统淡季，高温检修安排较多，另装置常规检修预期交叉存在，期间草甘膦原药产能将处相对低位。当前草甘膦行业产能利用率为46.42%，其中IDA法产能利用率为46.05%，甘氨酸法产能利用为46.59%。

需求面来看，从2022年四季度至2023年上半年，草甘膦下游客户都在加快去库存，6月以来，主流企业库存减少，供应商多惜售推涨，下游制剂商、贸易商采购积极，国内订单增加。南美地区7月传统采购旺季开始，但订单多以小单跟进，贸易商的热情受挫，原药企业订单跟进缓慢，企业订单量仅至8月中下旬。

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黄磷：黄磷企业惜售情绪较浓，部分大企业低价不外销，加之前期订单较多情况下，企业集中交付前期订单，新单接单空间十分有限，使供应更加紧张下，继续拉动黄磷市场价格。整体来看，截止到大运会结束，8月黄磷市场开工依旧不高，下游企业正常采购，订单较为充足，整体市场将维持供应紧张局面，黄磷价格将维持稳中上行趋势。目前黄磷市场成交价格上调至24200-24500元/吨，黄磷企业惜售，现货供应紧张，企业低价不外销，使黄磷价格继续推涨。

液氯：山东区域内 液碱市场分化依旧明显。东部主产区在高度碱库存减少价格上调的带动下，低度碱成交重心也呈现上移；北部受到河北装置计划检修，贸易商阶段性补货支撑，各厂库存下滑明显，价格连续上调2次，涨幅在40元/吨。鲁西南及南部企业开工不满，液碱价格高位企稳。目前部分企业涨价理由尚有异议，受到企业成本压力及 液氯价格影响，主力下游采购32碱价格暂稳观望为主，后期不排除压价的可能，需持续关注液氯行情动态。

甘氨酸：甘氨酸挺价预期渐浓，目前企业报价参考1.2万元/吨，近期东华金龙、临沂鸿泰装置检修，行业产能利用率整体低位；食品级甘氨酸出口交投一般，原料采购情绪欠佳，甘氨酸企业新单跟进有限，库存承压运行。

从成本面来看，黄磷、液氯震荡上行、多聚甲醛、甘氨酸市场整体维稳运行，整体成本面提升，利润空间有所下滑。

综合来看，近期草甘膦需求下滑，库存去化减速，原药企业订单跟进速度放缓，企业当前待发量执行为主，预期短期内草甘膦市场维稳运行，后期还需关注海外订单跟进情况。

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